企业财务管理秘籍——管理层财务管理实务课程

课程背景：

企业的一切管理活动都是围绕财务转，企业管理的核心就是财务管理，直接关系到企业的生存与发展。因此以财务的思维管理企业是最直接、最有效、最全面的管理方式。

本课程以制造业、房地产等不同行业的上市公司美的、格力、万科、碧桂园等作为标杆（对中小微企业也有非常强的借鉴意义，因为大小企业的财务报表的本质是一样的，麻雀虽小五脏俱全），对最新年报、财务报表进行解读、财务分析。

本课程老师是极少数同时拥有注册会计师、特许金融分析师的财务、金融顶尖人才，历经销售副总、投资总监、财务总监、上市公司董秘，善于从多维度全方位进行企业财务管理分析，观点独特。

课程收益：

轻松愉快、不用靠任何记忆1个小时学会做会计整套帐！不会做账，就不可能真懂财务

理解财务报表勾稽关系，精通财务报表；掌握投资项目评估、公司估值方法

学会财务分析，从财务报表看出企业存在的问题和改善的方向

通过复杂、代表性的上市公司投资并购案例，从交易的起点到终点，一步一个脚印，帮助学员理清思路，知道怎么做并购决策，并且事后检讨成败，避免“踩中”连全体专业人员都没看出的“十几亿元”的“巨坑”，消除传统并购方案的“误区”，全方位管控成本，避免成本管控误区和死角，使企业盈利最大化。

课程时间：1-2天，6小时/天

课程对象：董事长、总经理、老板、企业中高管、其他人员

课程方式：老师讲授+案例分析+学员讨论，全程互动

课程特色：

实用：课程内容以现实案例为导向，透彻理解背后的逻辑，而不是枯燥“知识点”的堆砌！

轻松学会、学透：不需要任何专业基础，只要学员曾经小学毕业。不需要记忆、没有公式，高深理论通俗化，大道至简，一切都是“讲道理”！

课程大纲

导入：理解财务报表的总体思路

1.财报三表勾稽关系

2.资产、负债、权益、损益类科目及会计分录透彻理解

3.学会会计整套账务处理，制作财务报表

第一讲：财务报表解读及财务分析

一、资产负债表

研讨：什么样的资产才是真正的“好”资产？哪些负债是“好”负债？

1.成本、费用的本质区别

2.股权投资的本质

分析：什么样的企业是值得投资的？

3.改善企业的资产质量及运营效率

二、利润表

1.收入、成本的驱动因素测算

研讨：什么样的利润才是“好”利润？如何才能提升盈利水平？怎么评价企业的业绩？

三、现金流量表

1.盈利与现金流

研讨：为什么盈利能力不错的企业可能会破产？为什么盈利不等于现金流？什么样的现金流才是“好”现金流？

2.企业运营的逻辑

第二讲：案例精讲：从经典案例解析企业财务

一、美的VS格力、万科VS碧桂园

1.净资产收益率的杜邦分析法——三驾马车：盈利能力、运营效率、财务杠杆分析

2.盈利能力、运营效率真能分开评估还是取决于商业模式？

二、监管机构对房地产三条“红线”的分析

1.剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比的异同和内在联系

2.如何提高和降低相关比率

三、半导体显示器龙头企业——京东方科技集团运营分析

1.从损益表、现金流量表和运营数据评价企业的经营状况和对未来的启示

2.从资产负债表和分红数据评价企业历年的运营表现

3.解读营运能力指标、成长能力指标、盈利能力指标、财务风险指标

4.从增发配股和公司股价表现评价股东投资的成效

第三讲：投资项目评估及股权并购财务分析

模型：现金流模型及决策

研讨：1）为什么是现金流折现模型，而不是盈利折现模型？

2）为什么要折现？折现率用资金成本？思维的误区在哪？

知识讲解：

1.投资回收期、净现值、内含报酬率

2.内含报酬率的本质

案例精讲：美年大健康入股上市公司股权并购全过程

1.交易架构设置

2.公司估值：成本法、市场法、收益法

3.发行股份价格、股份数量因派息及送红股的调整

4.交易对价对买卖双方的公平性判定及事后检讨

5.业绩对赌

6.股权架构设计：初创、引入投资者、增资、股改

7.收购子公司、子公司少数股东转股上市公司

8.收购、增资、控股三部曲

9.股权激励平台

第四讲：成本与费用管控

1.成本与费用构成

2.采购成本、存货成本、生产成本、期间费用、资金成本、投资成本、税务成本管控

方法：作业成本法

研讨：1）变动成本、固定成本：亏损的产品要不要继续生产？

2）相关成本、沉没成本：半成品继续加工合算吗？

第五讲：企业风险及管控、审计思维

1.企业面对的风险

2.财务报表层次的重大错报、舞弊风险

3.财务舞弊的逻辑

4.常见的舞弊迹象、舞弊手段及应对舞弊调查方法

案例精讲：交易所对康美药业年报的质询及公司回复

负债率过高、短债长投、利息费用高于净利润、偿债压力巨大及应对措施

案例精讲：恒大集团问题剖析

从资产、负债、收入、盈利等多方面剖析深层次问题